La vie d’une startup est marquée par différentes étapes de financement, chacune ayant ses propres objectifs et caractéristiques.
Voyons en détail les différentes étapes : Seed Stage, Série A, Série B, et Série C.
Phase de Seed : plantation des graines de succès
Définitions et objectifs de la phase de Seed
Le tour de table « Seed » est le prélude de l’aventure entrepreneurial. Il permet aux créateurs de vérifier la validation du marché et de développer un MVP (Minimum Viable Product). Le montants généralement recherchés à cette étape sont compris entre 100 et 500 k€.
À ce stade les investisseurs sont généralement des fonds d’amorçage ou des Business Angels.
Prêts d’amorçage et Love Money
En France, le Fonds Européen d’Investissement (FEI) offre des prêts d’amorçage. Le financement peut également provenir de la Love Money, injectée par l’entourage du créateur.
Série A : transformer la Start-Up en Scale-Up
Objectifs de la série A
Après validation du business plan et acquisition de premiers clients sérieux, la Série A vise à industrialiser le processus et atteindre la rentabilité. Ici les investissements recherchés sont compris entre 500 k€ et 3 M€.
À cette étape la dilution des actionnaires historiques est souvent constatée, avec l’intervention de nouveaux investisseurs.
Focus sur les investisseurs de la série A
Les investisseurs en Série A sont souvent des fonds de capital-risque et des investisseurs historiques.
Série B : accélération, traction, et expansion internationale
Objectifs de la série B
La Série B vise à confirmer la Série A, avec une forte traction (l’adoption de son produit ou service par des clients s’accélère fortement sur une période de plusieurs mois) et des stratégies de scalabilité (la scalabilité (c’est la capacité pour une startup de développer massivement son volume d’activité afin de réaliser des économies d’échelle, et ce le plus rapidement possible) comme l’internationalisation.
Cette fois-ci les montants recherchés correspondent à plusieurs millions d’euros, avec le retrait des business angels.
Le chemin vers le succès
Passer en Série B indique généralement que la startup est sur la bonne voie, attirant les grands fonds d’investissement.
L’Étape Pré-IPO, la course vers la Licorne
Objectifs de la série C
Cette phase vise à consolider la position de leader du marché, avec des investissements conséquents pour conquérir rapidement des parts de marché. Les sommes recherchées à cette étape sont très variables et dépendent du Business Model et donc des besoins de la société, mais aussi de la confiance des investisseurs. C’est la dernière étape avant une potentielle introduction en bourse.
Lors de cette phase, les capitaux recherchés peuvent aller de plusieurs dizaines à plusieurs centaines de millions d’euros.
Rôle des investisseurs
À ce stade, les investisseurs anticipent une IPO et espèrent transformer leur investissement en une licorne.
Conclusion : le Parcours d’Investissement, une aventure jalonnée
La croissance d’une startup est un parcours complexe et excitant. De la phase de Seed, où tout commence, jusqu’à la Série C, où la startup peut se hisser au sommet, chaque levée de fonds offre des défis et des opportunités uniques.
En comprendre les nuances aide non seulement les entrepreneurs à naviguer dans ces eaux, mais également les investisseurs à participer de manière stratégique à cette aventure entrepreneuriale. La France, avec ses acteurs clés et son soutien financier, se positionne comme un terreau fertile pour les startups prometteuses.
